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La semana pasada, expuso la enorme presión de compra que se avecina sobre bitcoin. en contextopero hay otra fuente (quizás la más grande) de demanda potencial que está entrando en escena.
Ya lo conocemos ETF de BitcoinMicroestrategia emitiendo más acciones para comprar más bitcoins, Tether compra constantey la reducción a la mitad serán fuentes importantes de demanda en este ciclo. Por ejemplo, sólo en las dos primeras semanas de negociación, los “9 recién nacidos” acumularon 125.000 BTC. Hasta ahora, esto se ha visto compensado por las salidas de GBTC, pero es poco probable que todos los poseedores de GBTC sean vendedores cautivos que salgan lo antes posible. Esta salida debería empezar a disminuir en las próximas semanas.
Precisamente en China está surgiendo un acontecimiento un tanto inesperado. Los lectores de mi contenido aquí y en bitcoinandmarkets.com no serán ajenos a lo que está sucediendo en China durante los últimos años. Están experimentando la transición del fin de un modelo económico. La China que hemos llegado a conocer se construyó sobre la base de la deuda y producía bienes para clientes extranjeros sobreendeudados. Depende en gran medida de la globalización y de un entorno monetario altamente elástico. Esa era está llegando a su fin, y la caída del mercado inmobiliario chino, y ahora de su mercado de valores, son señales visibles del fin de ese paradigma.
es Enero El 24 de enero, China Asset Management Company (China AMC), un gigantesco administrador de fondos y proveedor de ETF en China, detuvo la negociación de sus ETF Nasdaq 100 y S&P 500 para detener la avalancha de dinero que salía de otros fondos y entraba. en estos fondos conectados con Estados Unidos. El martes, otros ETF conectados a Estados Unidos en los mercados chinos abrieron con límite y tenían una prima del 21% sobre el NAV. La huida hacia la seguridad también está afectando a los ETF japoneses con sede en China. El martes, el ETF Nomura Nikkei 225 de China AMC aumentó más del 6% hasta una prima del 22%.
Los inversores chinos están sumidos en un pánico total y las autoridades están cerrando la puerta. Es sólo cuestión de tiempo hasta que más inversores chinos comiencen a recurrir al bitcoin como reserva de valor y portabilidad. Muchos chinos ya están familiarizados con bitcoin. China solía ser una fuente dominante de demanda de bitcoin hasta que el PCC lo prohibió en 2021.
Si bien bitcoin todavía está oficialmente prohibido en China continental, los inversores aún pueden utilizar intercambios como Binance y OKX. También pueden comprar OTC, de persona a persona o mediante cuentas bancarias extraterritoriales. El año pasado, Hong Kong volvió a abrirse públicamente al bitcoin. Han seguido los pasos de los reguladores estadounidenses que dieron a Bitcoin la bendición oficial en Hong Kong. Es poco probable que las autoridades de Hong Kong hicieran un esfuerzo público para legalizar bitcoin y luego al año siguiente se prohibieran.
Esta mañana, un pieza de Reuters cita a un alto ejecutivo de una empresa con sede en Hong Kong intercambio de bitcoins, quien confirma esta historia de fuga de capitales. “Inversión en el continente [is] So, incierto y decepcionante, por lo que la gente riesgos busca asignar activos en el extranjero. […] Casi todos los días vemos inversores del continente entrar en este mercado”.
La fuente agregó: «Si usted es una corredora china que se enfrenta a un mercado de valores lento, una demanda débil de OPI y una contracción en otros negocios, necesita una historia de crecimiento que contar a sus accionistas ya la junta directiva».
Hemos estado hablando de que Bitcoin proporciona un mundo paralelo de brotes verdes, y ahora está siendo reconocido en todas partes.
Los flujos de China serán una gran fuente de demanda en este ciclo, y la aprobación de ETF al contado de bitcoin en los EE.UU. UU. creará una sinergia perfecta al permitir a inversores extranjeros interesados comprar bitcoins y activos con sede en los EE.UU. UU. al mismo tiempo.
Tampoco podemos olvidarnos de los tambaleantes mercados europeos. Es probable que Europa ya esté en recesión. En diciembre, la actividad fabril de la UE se había contraído 18 meses seguidos. Alemania apenas evitó una recesión técnica a pesar de que el PIB de 2023 fue negativo (-0,2%). El atractivo relativo del bitcoin es muy alto en un mundo de fuga de capitales y crecimiento negativo. A muchos bitcoiners les preocupa que una recesión provoque una caída del mercado de valores, lo que obligaría a vender bitcoins como lo hizo en marzo de 2020, pero esta vez podría ser lo contrario. A medida que los inversores se den cuenta de que el viejo sistema está estancado y en decadencia, la convergencia única de propiedades de Bitcoin como tecnología revolucionaria, un activo de oferta fija y potencial de crecimiento económico será hacia donde huirá el capital.
Actualización del precio de Bitcoin
El comportamiento del precio de Bitcoin ha sido decepcionante desde el lanzamiento del ETF. Sin embargo, en el contexto de la venta de GBTC por valor de mil millones de dólares de la administración judicial de FTX y de otras grandes entidades que venden GBTC para rotar hacia tarifas de capital más bajas de los nuevos ETF, el precio se ha mantenido extremadamente bien.
El RSI es uno de los indicadores más utilizados y, como tal, tiene un efecto de punto de Schelling. La gente y los robots están atentos a que el RSI diario alcance la sobreventa. Por lo tanto, es probable que no veamos ningún aumento significativo en el precio hasta que se supere el nivel 30 en el RSI. Eso se puede lograr con una liquidación más hacia el soporte, dado que ya estamos muy cerca de los 30. Una posibilidad más improbable es que podamos formar una divergencia alcista oculta, donde el precio alcanza mínimos ligeramente más altos, pero el RSI alcanza mínimos más. bajos. Tampoco espero ningún inconveniente significativo con la confluencia de demanda descrita anteriormente: estamos en un punto muerto temporal.
Permaneciendo en el gráfico diario a continuación pero acercándonos, vemos que la DMA de 100 está brindando soporte actualmente. También estoy atento al nivel de 37.877 dólares; Un precio importante de noviembre. Es posible que cualquier caída que empuje al RSI a la sobreventa no cierre por debajo de eso.
El de 100 días normalmente no proporciona mucho soporte en bitcoin, siendo los promedios móviles de 50 y 200 días los más influyentes. Sin embargo, a continuación muestro septiembre de 2020, justo antes del monstruoso rally alcista que terminará ese año. Los 100 días eran la estrella en aquel entonces. Es posible mantener el precio de 100 días y luego recuperarse con una pausa en las ventas de GBTC. Otra nota interesante de este período en 2020: el RSI se detuvo por debajo de la sobreventa, lo que tomó a muchos con la guardia baja mientras se disparaba hacia la luna. Ese no es mi caso base, pero tiene precedencia.
En pocas palabras, estamos viendo nuevas y masivas fuentes de demanda de bitcoins provenientes de los ETF y ahora de la fuga de capitales de China. La dinámica de lanzamiento del ETF ha sido complicada, pero considerando todos los aspectos el precio se ha mantenido relativamente estable. Es sólo cuestión de tiempo hasta que la demanda se haga evidente en el precio.