el aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) marcó un hito importante. Fidelity Investments, con una base de usuarios de casi 50 millones sólo en Estados Unidos, marcó un cambio de paradigma en el almacenamiento de activos digitales en el marco de las finanzas tradicionales.
ETF de Fidelity Bitcoin y autocustodia desde el principio
El viaje de la compañía hacia la tenencia de bitcoins comenzó en 2014 cuando desarrollaron la División de activos digitales de Fidelity para explorar el potencial de la tecnología blockchain y los activos digitales.
Inicialmente, la atención de Fidelity se centró más en la investigación y la comprensión de la tecnología subyacente detrás de Bitcoin; Sin embargo, a medida que crecía el interés institucional en Bitcoin, Fidelity reconoció la necesidad de soluciones de custodia segura para atraer a estos inversores.
En 2018, Fidelity Digital Assets anunció sus planes de ofrecer servicios de custodia y ejecución comercial de Bitcoin, dirigidos a inversores institucionales como fondos de cobertura, oficinas familiares e intermediarios del mercado. Implementaron sólidas medidas de seguridad, incluidas soluciones de almacenamiento en frío y protocolos de autenticación multinivel, para salvar los activos digitales de los clientes.
En 2020, la compañía lanzó el Fidelity Bitcoin Index Fund, uno de los precursores del ahora conocido ETF de Bitcoinpermitiendo a los inversores acreditados ganar exposición a Bitcoin a través de un vehículo de inversión regulado.
A diferencia de los ETF tradicionales, donde los custodios externos suelen tener las claves de los activos subyacentes, Fidelity adoptó un enfoque innovador al conservar las claves de sus bitcoins directamente.
Estructura de almacenamiento Ómnibus de Fidelity
Fidelity Investments lanzó su estructura ómnibus para la custodia de bitcoins en 2018. Esta estructura permite a Fidelity mantener bitcoins en nombre de clientes institucionales sin crear billeteras separadas para cada cliente.
Aquí hay un ejemplo dado por el equipo de Fidelity:
“En pocas palabras, una estructura general significa que todos los activos del cliente se almacenan juntos pero se registran individualmente. Una estructura general permite a Fidelity Digital Assets extraer activos de una única fuente en lugar de múltiples cuentas. Por ejemplo, usamos veinticinco centavos para representar bitcoin. La idea de una estructura ómnibus es tener un frasco común de monedas de veinticinco centavos en lugar de un frasco separado para cada persona”.
– fuente
Este enfoque le brinda a Fidelity una manera más fácil de administrar los fondos que el que de otro modo sería individual. carteras calientes. Su método garantiza que todos los fondos que no se negocian activamente se almacenen en almacenamiento en frioy solo los fondos negociados se mueven a una billetera conectada a Internet y se utilizan activamente para las transacciones.
La fidelidad señala un cambio de paradigma en TradFi
El espíritu de Bitcoin compartido en todo el mundo es “No confies, verifica”la decisión de Fidelity de autocustodia sus fondos es un testimonio de la comprensión de Bitcoin.
Al tener sus llaves, Fidelity puede implementar y controlar estrictas medidas de seguridad adaptadas a sus necesidades y estándares, como redundancia geográfica, almacenamiento fuera de línea, salas de medidas anti-radiofrecuencia, etc. Seguramente hay muchas otras de seguridad que no se muestran al público. . .
Los terceros pueden introducir obligaciones sobre los fondos de la empresa. Las violaciones de seguridad, la eficiencia operativa y el cumplimiento normativo, entre muchas otras, pueden resultar problemáticos para el administrador del fondo.
ETF frente a Bitcoin real
“Si comprende los riesgos y decide entre comprar bitcoin directamente o un ETP de bitcoin al contado, la mejor manera de resumir las diferencias es funcionalidad versus conveniencia. Comprar bitcoins te dará acceso a las funciones que Nakamoto imaginó”.
– Inversiones de Fidelidad. “¿Qué es un ETP de bitcoin al contado? | Fidelidad.» Inversiones de fidelidad10 de enero de 2024 – fuente
Mateo Kratter de universidad bitcoin El canal de YouTube explica las diferencias entre un ETF al contado de Bitcoin y el activo de bitcoin en sí, y también anima al espectador a explorar la ruta real de bitcoin en lugar de poseer un pagaré.
“Bitcoin mejora todo y los ETF no son una excepción. El ETF al contado de Bitcoin ciertamente ayudará a preservar su poder adquisitivo y lo protegerá de las impresoras de dinero de los banqueros centrales… La alta inflación que hemos estado viendo y que el dólar realmente ha visto desde la fundación de la Reserva Federal en 1913… Entonces En conclusión, diría que comprender el ETF de Bitcoin o uno de los ETF de Bitcoin si es necesario, pero le desearía algo aún mejor…”
– fuente
Si bien mantener pagarés de ETF parece conveniente, las compensaciones entre funcionalidad, conveniencia y privacidad siempre están en juego. El camino hacia el camino real del bitcoin puede parecer aterrador a primera vista para muchos usuarios e instituciones, pero la rama de Activos Digitales de Fidelity es un testimonio de lo que pueden lograr tanto empresas como individuos.
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