Los signos de recesión de Jeremy Grantham no se limitan a la economía y se extienden a su reciente afirmación sobre la burbuja de la IA. Sostiene que el fervor que rodea a las de IA, provocado por la introducción de ChatGPT de OpenAI acciones en 2022, proporcionó un respiro del inminente estallido de la burbuja de estímulo COVID-19 de 2021.
¿Quién es Jeremy Grantham?
Jeremy Grantham, nacido el 6 de octubre de 1938, es un destacado inversor británico conocido por cofundar Grantham, Mayo y van Otterloo (GMO), una empresa de gestión de activos muy respetada. El enfoque de inversión de Grantham se basa en principios de inversión de valor y ha ganado reconocimiento por su capacidad para pronosticar las principales burbujas del mercado, como la burbuja del mercado de valores japonés a finales de los años 1980 y la burbuja de las puntocom de finales de los años 1990.
Más allá de sus contribuciones al sector financiero, Grantham ha sido un firme defensor de abordar los desafíos ambientales. Destaca la importancia de la inversión sostenible y ha escrito extensamente sobre las implicaciones económicas del cambio climático y la escasez de recursos.
La formación académica de Grantham incluye títulos en Economía de la Universidad de Sheffield y la Universidad de Harvard. El compromiso con las estrategias de inversión a largo plazo y un profundo conocimiento de las tendencias del mercado han marcado su carrera.
El oráculo del fin del mundo de Grantham
Jeremy Grantham es conocido por su capacidad para identificar burbujas de mercado y predecir crisis económica. Si bien no ha predicho específicamente todas las recesiones, ha hecho varios pronósticos notables que han llamado la atención por su precisión. Algunos casos clave incluyen:
- Burbuja del mercado de valores japonés (finales de la década de 1980): Grantham fue uno de los pocos analistas que identificó correctamente la burbuja especulativa en el mercado de valores japonés a finales de los años 1980. Advirtió a los inversores sobre el aumento insostenible de las acciones japonesas y recomendó cautela antes del eventual colapso a principios de los años. noventa.
- Burbuja tecnológica (finales de la década de 1990): Grantham hizo sonar la alarma sobre la burbuja de las puntocom a finales de la década de 1990, cuando muchas acciones tecnológicas experimentaban valoraciones exorbitantes a pesar de que las ganancias eran mínimas o nulas. Advirtió a los inversores sobre la exuberancia irracional que rodea a las empresas relacionadas con Internet y predijo correctamente la posterior caída del mercado en 2000.
- Burbuja inmobiliaria y crisis financiera (2007-2008): Grantham fue una de las pocas voces que advirtieron sobre la burbuja inmobiliaria y su potencial para desencadenar una crisis financiera más amplia. Destacó la excesiva asunción de riesgos en el mercado inmobiliario, la proliferación de hipotecas de alto riesgo y el aumento insostenible de los precios de las viviendas. Las primeras advertencias de Grantham resultaron proféticas cuando el mercado inmobiliario colapsó, lo que condujo a la crisis financiera mundial en 2008.
- Preocupaciones por la burbuja china (década de 2010): A principios de la década de 2010, Grantham expresó su preocupación por una posible burbuja en la economía china, particularmente en sus mercados inmobiliarios y crediticios. Advirtió a los inversores sobre los riesgos de invertir en China en medio de una rápida expansión crediticia y excesos especulativos. Si bien China experimentó una desaceleración y se enfrentó a desafíos, al momento de escribir este artículo no se había materializado una crisis en toda regla.
“Los precios de la vivienda se encuentran en territorio de auténtica burbuja en Estados Unidos, Gran Bretaña y muchos otros mercados. En Gran Bretaña y en algunas grandes ciudades críticas de Estados Unidos, por ejemplo, el múltiplo del ingreso familiar ha aumentado de menos de cuatro veces a más de seis veces, y en Londres el año pasado el porcentaje de compradores por primera vez fue el más bajo desde que comenzaron los registros. «
– fuente
Es crucial reconocer el formidable desafío de pronosticar los mercados financieros. Un artículo publicado por management.com en 2023, que arroja luz sobre la precisión de las predicciones de Jeremy Grantham, ofrece información valiosa.
“Entre los notables con evaluación bajas de precisión se encuentran Jeremy Grantham, 41%; Marc Faber, 39%; Jim Cramer, 37%; Abby Joseph Cohen y Gary Shilling, 34%; y Robert Prechter (famoso por la teoría de las ondas de Elliott), 17%…”
– fuente
Signo de recesión de Jeremy Grantham 2024
Más recientemente, Grantham sostiene que el frenesí inversor que rodea AI Las acciones, impulsadas por el debut de ChatGPT de OpenAI en 2022, sirvieron como un amortiguador temporal contra el estallido de la burbuja de estímulo COVID-19 de 2021.
Destacan los signos evidentes de que una burbuja alcanzará su punto máximo en 2021: la euforia de los inversores, un aumento de las empresas que se apresurarán a salir a bolsa y el declive temprano de los “líderes especulativos altamente volátiles”. Estos indicadores apuntaban a una inminente corrección del mercado, y la situación se agravó a medida que avanzaba el año siguiente.
A pesar de las evidentes señales de advertencia, la introducción de ChatGPT y el posterior entusiasmo en torno a las inversiones en IA proporcionarán una distracción, desviando la atención de la fragilidad subyacente del mercado. Este retraso en el ajuste de cuentas sólo pospuso la inevitable corrección del mercado, permitiendo que la burbuja se hinchara aún más antes de finalmente estallar.
“Mirando hacia atrás, ¿qué pasó con nuestra burbuja de 2021? La burbuja de estímulo de Covid parecía estar estallando de manera bastante convencional en 2022: en la primera mitad de 2022, el S&P cayó más que en cualquier primer semestre desde 1939, cuando Europa estaba entrando en la Segunda Guerra Mundial…”
– Fuente: ¡La gran paradoja del mercado estadounidense! (gmo.com)
«Una nueva burbuja dentro de una burbuja como esta, incluso una limitada a un puñado de acciones, no tiene precedentes», escribió el lunes en una publicación de blog. «La mejor suposición sigue siendo que esta segunda burbuja de inversión (en IA) se desinflará al menos temporalmente».
– fuente
Durante una entrevista con Bloomberg Television, Jeremy Grantham aclaró el concepto de “superburbuja”, amplificando el peligro del mercado planteado por la burbuja de COVID-19 de 2021 hasta convertirlo en una superburbuja impulsada por la inteligencia artificial y otros factores macroeconómicos.
la carga Jeremy Grantham advierte sobre recesión: la burbuja de la IA explotará apareció primero en Noticias Bitcoin.