un estudio de Sam Callahan y Rapha Zagury analizó los rendimientos de dos tipos diferentes de estrategias de inversión: promedio de costos en dólares (DCA) y compras a tanto alzado. Los resultados sugieren que DCA podría generar hasta un 75% menos de rentabilidad.
Elegir entre DCA y suma global
Los clientes interesados en comprar bitcoins se enfrentan a la decisión de cuándo invertir para obtener la máxima rentabilidad. Algunos prefieren invertir en una suma global, poniendo todos sus fondos a la vez para una inversión inmediata. Otros optan por promediar el costo en dólares y distribuir su inversión en intervalos regulares para reducir el impacto de la volatilidad. Elegir el punto de entrada correcto en el mercado fluctuante de bitcoin puede resultar un desafío.
¿Qué estrategia de inversión funciona mejor para los inversores en bitcoins: suma global o DCA? Para averiguarlo, se realizó una simulación del historial de precios de bitcoin durante los últimos seis años. Se compararon varias estrategias DCA en diferentes intervalos de tiempo con inversiones a tanto alzado. el DCA Las estrategias incluyen intervalos de compra diarios, semanales y mensuales.
DCA vs suma global (2017-hoy)
Se analizó el desempeño de diferentes estrategias durante los últimos seis años, comparando el total acumulado de bitcoins entre DCA y los métodos de suma global desde enero de 2017. Los resultados muestran que, en promedio, la compra de suma global superó a las estrategias DCA durante este período.
DCA vs suma global (2019-hoy)
A continuación, se examina el desempeño de estas estrategias durante los últimos cuatro años. De manera similar, las inversiones a tanto alzado tendieron a superar las estrategias DCA durante este período.
DCA frente a suma global (2021-hoy)
En los últimos dos años, las estrategias DCA superaron a las de suma global en ciertos casos, especialmente durante los mercados bajistas, donde los inversores pudieron acumular más bitcoins con precios más bajos. Sin embargo, en general, las estrategias de suma global tienden a funcionar mejor, excepto cuando se invierten justo antes de tendencias prolongadas a la baja de los precios.
La mejor estrategia DCA
Un análisis más profundo revela que las estrategias DCA más largas tuvieron peores resultados que las más cortas, lo que enfatiza el costo de esperar al margen al invertir en bitcoin. Las estrategias DCA mensuales tuvieron un rendimiento significativamente inferior a otros enfoques DCA de 2017 a 2023. Por ejemplo, la estrategia DCA promedio de 12 meses acumuló alrededor de un 75% menos de bitcoins que la estrategia promedio de suma global, y la estrategia DCA promedio de 6 meses acumuló aproximadamente un 25% menos. .
Incluso al comparar las estrategias DCA diarias, la estrategia más corta de 10 días tuvo un mejor desempeño que las opciones de 15 y 30 días, aunque todas tuvieron un desempeño ligeramente inferior a la estrategia promedio de suma global de 2017 a 2023.
Un estudio muestra que los DCA promedio de 4 semanas entre 2017 y 2023 han superado a los DCA de 8 semanas. También resulta evidente que la estrategia DCA promedio de 6 meses superó significativamente a la estrategia DCA promedio de 12 meses, aunque ambas estrategias quedaron muy por detrás del enfoque de suma global promedio.
Resultados
La lección clave de estos datos es que cuanto más espera un inversor para desplegar su capital, menor es su rendimiento en comparación con una inversión de suma global. La moraleja de la historia es que, históricamente, obtener capital temprano al invertir en bitcoin produce mejores resultados.
Los resultados indican que los inversores que eligieron la inversión a tanto alzado disfrutaron de mayores rendimientos que aquellos que utilizaron el costo promedio en dólares. La razón detrás de esto es la volatilidad al alza. Cuando bitcoin experimenta movimientos ascendentes, su crecimiento puede ser explosivo.