Grayscale Investments, un proveedor líder de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin, ha revelado las tarifas de su fondo subsidiario anunciadas recientemente, Bitcoin Mini Trust (BTC). Sin embargo, a pesar de su bajo costolos analistas sugieren que los inversores aún no tienen muchas esperanzas.
ETF de Bitcoin en escalada de grises: un cambio estratégico
Según las últimas presentación, Bitcoin Mini Trust está a punto de convertirse en la opción más económica entre los 11 ETF de Bitcoin al contado aprobados, con una comisión fijada en apenas el 0,15%. Esta tarifa es una décima parte del 1,5% que cobra su producto matriz, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
La decisión de Grayscale de introducir Bitcoin Mini Trust refleja un cambio estratégico para satisfacer las demandas de los inversores de tarifas más bajas en un mercado cada vez más competitivo, con otros actores importantes como Franklin Templeton y Bitwise también ofreciendo estructuras de tarifas competitivas.
El nuevo fideicomiso comprenderá 63.204 bitcoins, lo que equivale a alrededor del 20% de los activos corrientes mantenidos en GBTC. Estas acciones se emitirán y distribuirán automáticamente a los accionistas existentes de GBTC, lo que garantizará una transición fluida para los inversores.
Una de las ventajas importantes del Bitcoin Mini Trust es su estructura fiscalmente eficiente. Los accionistas existentes de GBTC podrán transferirse al nuevo fondo sin incurrir en ningún impuesto sobre las ganancias de capital, lo que lo convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan optimizar sus rendimientos.
El movimiento ‘intencional’ de la escala de grises
Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg, comentó sobre el desarrollo y enfatizó la importancia estratégica de la decisión de Grayscale. Él fijar:
“El mini ETF Bitcoin Spot de Grayscale tendrá una tarifa de 15 pb, lo que lo convierte en el ETF de BTC más barato del mercado. Si bien se trata de un estado financiero estimado, es un movimiento notable en respuesta a la demanda de los inversores de tarifas más bajas”.
Además, Balchunas llamado el movimiento “Datos financieros proforma y como cuentos hipotéticos” y explicó que aunque las tarifas propuestas están sujetas a cambios antes del lanzamiento, la decisión de Grayscale de fijar la tarifa en 0,15% fue intencional para captar la atención de los inversores.
«Tuvieron que elegir un número para esto y sabían que la gente estaría mirando». añadido.
Por otro lado, el reconocido analista de ETF Nate Geraci explicado la diferencia entre GBTC y BTC, destacando las diferentes estrategias de inversión asociadas a cada producto. GBTC, como vehículo comercial, suele ser utilizado por inversores que buscan capitalizar los movimientos de precios a corto plazo en bitcoin. Por otro lado, BTC, el vehículo de compra y retención, es el preferido por los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo, que pretenden conservar sus activos de bitcoins durante períodos prolongados.
Los problemas de salida del GBTC
La decisión de Grayscale de introducir Bitcoin Mini Trust llega en un momento crucial, en el que los inversores son cada vez más retirando fondos de GBTC desde el lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado en enero. Según recientes datosGBTC ha sido testigo de alrededor de 16,73 mil millones de dólares en salidas desde la introducción de los ETF de Bitcoin al contado.
Thomas Fahrer, director ejecutivo de Apollo, un portal de reseñas centrado en activos digitales, resaltado la necesidad de que Grayscale ofrezca una alternativa más barata a las tarifas de GBTC. «Grayscale ha perdido 315.000 BTC en salidas desde su lanzamiento, y necesitaban tapar la fuga». Fahrer explicó.
Grayscale considera que el lanzamiento del Bitcoin Mini Trust es una medida proactiva para retener a los inversores, ya que prefieren líderes puntuales de ETF de Bitcoin como BlackRock y Fidelity.
A medida que la demanda de vehículos de inversión bitcoin regulados continúa aumentando, Grayscale estratégico Bitcoin Mini Trust está preparado para atraer una nueva ola de inversores que buscan una exposición rentable a bitcoin.