La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) es considerando un movimiento significativo que podría potencialmente remodelar el panorama de inversión europeo: incorporar Bitcoin (BTC) al mercado de fondos mutuos de 12 billones de euros de la región.
ESMA, el organismo regulador financiero de la UE, es explorador la posibilidad de permitir a los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) diversificar sus carteras incluyendo bitcoin entre otras clases de activos.
Los OICVM son productos de inversión minorista populares y constituyen más del 75% de los fondos en manos de ciudadanos de la UE.
en un guia Publicado el 7 de mayo, ESMA inició conversaciones con expertos de la industria para recopilar información sobre la viabilidad y el impacto potencial de la integración de activos digitales en OICVM.
Estos fondos, que incluyen fondos mutuos, cotizados en bolsa o del mercado monetario, se rigen por las regulaciones de la UE y atraen a inversores tanto dentro como fuera de la Unión Europea que buscan exposición al mercado europeo.
ESMA busca información de las partes interesadas
La AEVM ha invitado las partes aceptadas para brindar sus conocimientos y opiniones sobre varias cuestiones relacionadas con la integración de activos digitales en OICVM. Declaró:
“Para ello, ESMA busca […] Recopilar información sobre la manera y en qué medida los OICVM han obtenido exposiciones directas e indirectas a determinadas clases de activos que pueden dar lugar a interpretaciones divergentes y riesgos para los inversores minoristas.
(por ejemplo, préstamos estructurados/apalancados, bonos de catástrofe, derechos de emisión, materias primas, criptoactivos acciones, no cotizadas)”.
Las partes interesadas tienen hasta el 7 de agosto para proporcionar comentarios que podrían conducir a cambios significativos en el panorama de inversión.
Si se aprueba Bitcoin para OICVM, brindaría una gran oportunidad para que los inversores europeos diversifiquen sus estrategias de inversión y obtengan ganancias. convencional acceso a inversiones en activos digitales.
Además de considerar la inclusión de Bitcoin, la ESMA ha solicitado comentarios sobre cómo la adición de activos digitales específicos al marco OICVM se vería afectada por los mercados de criptoactivos (Mica) reglamento aprobado en 2023.
Es crucial notar la diferencia entre OICVM y los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin, que ofrecen exposición directa a la inversión en bitcoins de forma regulada.
A diferencia de los ETF, que se centran únicamente en bitcoin, las inversiones en OICVM están preparadas para adoptar un enfoque diverso, incorporando potencialmente múltiples fondos con diferentes asignaciones en bitcoin.
Este enfoque se alinea con las regulaciones existentes de la UE, que prohíben vehículos de inversión centrados en activos digitales totalmente autónomos.
Andrea Pantaleo, abogada especializada en regulación y litigios de activos digitales en DLA Piper, cree que el impacto de la aprobación de Bitcoin para OICVM podría ser más significativo que el de los ETF estadounidenses. Él explica:
«El impacto sería más significativo que el de los ETF estadounidenses porque podría haber muchos compartimentos de fondos interesados en invertir pequeños porcentajes de liquidez en criptoactivos».
el entusiasmo La búsqueda de vías de inversión relacionadas con bitcoin es evidente por la rápida acumulación de activos bajo administración (AUM) por parte de los ETF al contado de EE. UU., que totalizaron $10 millones a sólo 20 días de su debut en el mercado.
En particular, el proceso de actualización de la Normas sobre activos admisibles de la OICVM Se espera que el proceso sea largo y esté sujeto a negociación. No obstante, esta medida indica los esfuerzos continuos de la UE para proporcionar un marco regulatorio simplificado para la gestión de activos digitales dentro de la región.