Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin han alcanzado un hito sin precedentes, al poseer colectivamente más de 1 millón de bitcoins (BTC), un importante 5% del suministro circulante total de bitcoins en todo el mundo.
Este logro marca un importante avance en el mercado y subraya la creciente aceptación generalizada de Bitcoin como una clase de activo legítimo.
Al 24 de mayo de 2024, más de 30 ETF de Bitcoin en conjunto poseen 1.002.343 BTC, valorados en aproximadamente 70.500 millones de dólares. La mayor parte de estas tenencias se concentran en ETF al contado con sede en EE. UU. UU., que han ganado rápidamente impulso desde su lanzamiento en enero de 2024.
En particular, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock son los fondos más grandes, con 289.040 BTC y 287.168 BTC, respectivamente. Estos dos gigantes representan más de la mitad del total de bitcoins en poder de los ETF.
Michael Saylor, presidente ejecutivo de MicroStrategy, resaltado este importante hito en X, enfatizando el impacto sustancial de estos vehículos de inversión en el mercado.
Si bien Estados Unidos domina el panorama de los ETF, la participación internacional también es notable. El ETF Purpose Bitcoin de Canadá, el primero en lanzarse a nivel mundial, tiene 27.110 BTC, lo que lo convierte en el ETF de Bitcoin más grande fuera de Estados Unidos.
Otro actor internacional importante es el Fondo Físico Bitcoin del Grupo ETC de Alemania con 20.837 BTC.
En total, 32 ETF de Bitcoin en varios países mantienen estas importantes reservas de bitcoin, lo que demuestra el atractivo y la adopción generalizada de los ETF de Bitcoin.
Según los datos compartidos por HODL15Capital, estos ETF, incluidos los de Suecia, Hong Kong, Alemania, Suiza y Australia, han absorbido en conjunto más de 1 millón de BTC.
El rápido crecimiento de los ETF de Bitcoin puede atribuirse a su atractivo para los grandes inversores institucionales. Informes del primer trimestre reveló que más del 20% de la exposición al contado a ETF de Bitcoin de EE. UU. está en manos de instituciones con más de 100 millones de dólares en activos totales.
Este incluye fondos de cobertura, bancos e incluso el fondo de pensiones del estado de Wisconsin. Una participación institucional tan sustancial indica confianza en Bitcoin como una inversión a largo plazo.
Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, analizó el potencial de los ETF de Bitcoin en un entrevista reciente. Él afirmó:
«Creo que a largo plazo estos podrían representar entre el uno y el cinco por ciento del mercado de ETF de EE. UU., que es un mercado de 7 billones de dólares. […] Creo que este es un mercado al que se puede acceder por varios cientos de millas de millones de dólares sólo en Estados Unidos”.
El crecimiento colectivo de los bitcoins mantenidos en ETF plantea dudas sobre su impacto en el mercado en general, particularmente en los bitcoins mantenidos en autocustodia.
Algunos analistas sugieren que la conveniencia y seguridad que ofrecen los ETF podrían estar alejando a los inversores de los métodos tradicionales de autocustodia.
Una tabla compartido por HODL15Capital no mostró un crecimiento en la autocustodia de 2023 a 2024, reflejando una tendencia similar observada entre 2017 y 2018.
A pesar de esta dinámica, el crecimiento de los ETF de Bitcoin subraya la creciente demanda de vehículos de inversión regulados que brindan exposición a Bitcoin.
Estos productos ofrecen una estructura familiar para los inversores, lo que les permite incluir bitcoins junto con otros valores dentro de cuentas de jubilación o con ventajas fiscales.
La rápida adopción de los ETF de Bitcoin también plantea desafíos, particularmente para fondos como el GBTC de Grayscale. Desde que se convirtió en un ETF al contado a mediados de enero, GBTC ha experimentado importantes salidas, perdiendo alrededor de 330.960 BTC, o el 53% de sus tenencias anteriores.
Sin embargo, sigue siendo el mayor fondo que posee bitcoins, valorado en aproximadamente 19,9 mil millones de dólares. El IBIT de BlackRock se está poniendo al día rápidamente y, con entradas constantes, pronto podría superar el GBTC.
El panorama competitivo de los ETF de Bitcoin pone de relieve la evolución continua del mercado. Dado que grandes actores como BlackRock y Fidelity continúan atrayendo importantes flujos de entrada, el futuro de los ETF de Bitcoin parece prometedor.
El logro de más de 1 millón de BTC bajo custodia por parte de los ETF de Bitcoin ha establecido firmemente a Bitcoin como un componente clave del panorama financiero.