Bitcoin se enfrentó recientemente a una importante agitación en el mercado, impulsada por una serie de salidas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin. La semana pasada, estas salidas totalizaron más de 600 millones de dólares, lo que indica un cambio en el sentimiento de los inversores.
Esta caída se produce en medio de una desaceleración más amplia en el mercado de activos digitales, influenciada por la decisión dura de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés actuales.
Las recientes salidas de capital de los ETF de Bitcoin de EE. UU. contribuyeron a una caída significativa de los activos totales bajo gestión (AUM). Sólo el 17 de junio, los ETF de Bitcoin registraron salidas netas de 145,9 millones de dólares, lo que marcó el tercer día de negociación consecutivo de tales caídas.
El ETF FBTC de Fidelity experimentó la mayor salida, perdiendo 92 millones de dólares. ARKB de Ark Invest le siguió con 50 millones de dólares en salidas. GBTC de Grayscale y HODL de VanEck registraron salidas menores de 3 millones de dólares y 3,8 millones de dólares, respectivamente.
Según datos de CoinShares y Inversores del lado lejanoestas salidas continuarán durante toda la semana, culminando con un total de 621 millones de dólares retirados de estos productos de inversión en bitcoins.
Esto marcó el final de una racha de cuatro semanas de entradas netas que anteriormente habían generado aproximadamente 4.000 millones de dólares. El impacto acumulativo redujo las entradas netas totales en ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. a poco menos de 15 mil millones de dólares.
La reciente decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés estables entre el 5,25% y el 5,50% ha tenido un profundo impacto en el mercado.
Los inversores esperaban recortes de tipos, pero la postura dura de la Reserva Federal, influenciada por un mercado laboral fuerte y una inflación persistente, llevó a la decisión contraria.
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Esta decisión ha llevado a muchos inversores a reducir su exposición a activos más riesgosos como bitcoin. James Butterfill de CoinShares anotado:
«Estas salidas y la reciente liquidación de precios hicieron que los activos totales bajo gestión cayeron de más de 100.000 millones de dólares a 94.000 millones de dólares durante la semana».
El resultado de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) fue un factor importante en este cambio. El informe de CoinShares destacó que el tono agresivo de la reunión se produjo a muchos inversores, lo que llevó a una reducción significativa de su exposición a los ETF de Bitcoin.
La reacción del mercado fue inmediata. El precio de Bitcoin cayó a 64.600 dólares, su punto más bajo desde mediados de mayo, lo que refleja una caída del 11% desde sus máximos recientes.
Esta caída del precio estuvo acompañada de un aumento del dominio de bitcoin en el mercado de activos digitales en general, alcanzando el 56,2%, el segundo nivel más alto del año.
A pesar del sentimiento bajista general, algunos fondos como el IBIT de BlackRock lograron mantener su posición sin entradas ni salidas.
Otro factor que contribuyó a las salidas fue el aumento de las ventas masivas por parte de los mineros de Bitcoin. La reciente reducción a la mitad de Bitcoin, que redujo las recompensas en bloque de 6,25 a 3,125 BTC, ha obligado a los mineros a optimizar sus operaciones.
Matteo Greco, analista de investigación de Fineqia International, explicó:
«Este evento obliga a los mineros a optimizar la eficiencia de su capital para mantener la rentabilidad, lo que inicialmente provoca una disminución significativa de la rentabilidad a medida que las recompensas se reducen a la mitad de un bloque al siguiente».
A medida que los mineros vendieron más para reforzar sus reservas de efectivo, la presión de venta aumentó, lo que contribuyó a la caída del precio de bitcoin. Esto, combinado con las salidas de ETF, creó un entorno de mercado desafiante.
Los acontecimientos recientes subrayan la naturaleza volátil del mercado de activos digitales y su sensibilidad a los factores macroeconómicos.
A pesar de los desafíos actuales del mercado, hay signos de una adopción creciente en otras regiones. Australia, por ejemplo, continúa viendo la expansión de los ETF al contado de Bitcoin.
VanEck recientemente obtuvo la aprobación incluir un ETF al contado de BTC en la Bolsa de Valores de Australia (ASX), lo que indica una creciente aceptación entre los inversores financieros tradicionales.
Las recientes salidas de capital de los ETF de Bitcoin ponen de aliviar un cambio significativo en el sentimiento de los inversores. La anticipación de los cambios en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal juega un papel crucial en esta dinámica.
Los analistas de mercado ahora esperan solo un recorte de tasas para fines de 2024, un marcado contraste con predicciones anteriores de múltiples recortes este año.
Este enfoque cauteloso por parte de los inversores se refleja en el desempeño general del mercado.
A medida que los instrumentos financieros tradicionales como los ETF signan integrando bitcoin, la interacción entre las decisiones regulatorias, el sentimiento del mercado y los avances tecnológicos darán forma al futuro de los activos digitales.
Para los inversores, mantenerse informados sobre estos acontecimientos es crucial. La actual expansión de los ETF al contado de BTC en mercados como Australia y Hong Kong resalta la creciente aceptación e integración de Bitcoin en las finanzas convencionales.