Bitcoin se encuentra actualmente atravesando un panorama de mercado complejo.
A pesar de las recientes ganancias y una serie de proyecciones optimistas, el interés de los inversores minoristas en Bitcoin se ha desplomado a un mínimo de tres años, lo que genera preocupaciones entre los analistas y los participantes del mercado sobre la sostenibilidad de la tendencia actual. alcista de Bitcoin.
El precio de Bitcoin ha experimentado una volatilidad significativa durante el último año, alcanzando un máximo histórico de 73.000 dólares en marzo de 2024.
Sin embargo, esta impresionante subida no ha ido acompañada de un aumento correspondiente a la demanda de los inversores minoristas. Según los datos de CryptoQuant, la demanda de los inversores minoristas ha alcanzado su punto más bajo en tres años.
Ki Young Ju, el fundador de CryptoQuant, destacó esta preocupante tendencia en una publicación recienteSeñaló que el cambio de 30 días en el volumen de transferencia de bitcoin para transacciones inferiores a $10,000 (una métrica utilizada para medir el interés minorista) ha disminuido significativamente.
Jugué que esta métrica ha caído por debajo del -15% en los últimos 30 días, lo que indica una disminución sustancial en la participación minorista. Agregó:
“La demanda de bitcoin por parte de inversores minoristas se encuentra en su nivel más bajo en tres años. Se mide por el cambio en 30 días en el volumen total de transferencias para transacciones inferiores a $10 000”.
Históricamente, los inversores minoristas han desempeñado un papel crucial a la hora de impulsar las principales subidas del precio del bitcoin. Su entusiasmo y volumen de compra pueden mejorar significativamente el sentimiento del mercado e impulsar los precios al alza.
Minkyu Woo, colaborador de CryptoQuant, enfatizado Este punto y añadió:
“La verdadera racha alcista suele comenzar con un volumen de compras masivas impulsado por inversores minoristas. Todavía no hemos visto este volumen por parte de inversores minoristas”.
A pesar de los bajos niveles actuales de interés minorista, algunos participantes del mercado creen que es posible un repunte.
CoinTraderNik, un analista de mercado, sugirió que la expansión de la liquidez global en la segunda mitad de 2024 podría reactivar el interés minorista. Afirmó: “La segunda mitad del año estará impulsada por la expansión de la liquidez global. El ‘mercado minorista masivo’ llegará cuando el BTC supere los $100,000”.
Datos recientes indicó una “probabilidad de más del 20%” de que BTC alcance los $100K para fines de 2024. Quinn Thompson del fondo de cobertura Lekker Capital Predicción que el precio de bitcoin podría alcanzar los 100.000 dólares en noviembre de 2024.
Mientras que los inversores minoristas se mantienen al margen, el interés institucional en Bitcoin sigue siendo sólido. Los grandes inversores, a menudo denominados «ballenas”, han estado acumulando bitcoins a un ritmo rápido.
Los datos de IntoTheBlock muestran que el número de direcciones que poseen al menos 1000 BTC ha alcanzado un máximo de dos años. Esta tendencia indica que los inversores institucionales confían en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin.
Además, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en los Estados Unidos han experimentado un aumento entradas significativas.
Jan van Eck, director ejecutivo de VanEck, señaló en abril que alrededor del 90% de las entradas a los ETF de Bitcoin al contado procedían de inversores minoristas. Sin embargo, estas entradas han fluctuado, con una notable caída del 87% el 17 de julio, registrando un total de 53,3 millones de dólares en 11 productos monitoreados.
El precio de Bitcoin ha estado rondando niveles de soporte cruciales, luchando por superar puntos de resistencia clave. Según los últimos datos, Bitcoin se cotiza alrededor de los $67.000, lo que refleja un aumento del 13% durante la semana pasada.
A pesar de estas ganancias, el sentimiento general del mercado sigue siendo cauteloso. Índice de miedo y codiciaque mide el sentimiento del mercado, indica una zona de “Codicia” con una puntuación de 60 sobre 100. Este es un repunte significativo desde la zona de “Miedo Extremo” observada en enero de 2023.
Otro indicador de la disminución del interés minorista son las tendencias de búsqueda en Google. Las búsquedas del término “Bitcoin” han caído un 44% en los últimos tres meses desde el evento de reducción a la mitad de Bitcoin, y han bajado casi un 57% desde que Bitcoin alcanzó su máximo histórico en marzo.
Esta disminución en el interés de búsqueda a menudo se correlaciona con una menor participación minorista en el mercado.
Los datos en cadena respaldan aún más esta tendencia. El número de direcciones activas únicas El volumen de transacciones en la red Bitcoin se ha estancado o ha disminuido en los últimos dos años. Esta disminución sugiere que hay menos inversores individuales que realizan transacciones de forma activa en la red.
La tasa de hash de Bitcoin, una medida de la potencia computacional general de la red, también ha experimentado fluctuaciones. A principios de julio, La tasa de hash cayó a niveles no vistos desde diciembre de 2022.
Esta disminución se atribuye a varios factores, incluido el reciente halving de Bitcoin, que reduce la recompensa que reciben los mineros por bloque.
A pesar de esto, la seguridad de la red sigue siendo sólida. Los datos históricos sugieren que el precio de Bitcoin y la tasa de hash están en cierta medida correlacionados, y que el precio suele liderar la tasa de hash.
Los expertos han desestimado los temores de una «espiral de muerte de los mineros», señalando que el sistema integrado de Bitcoin ajuste de dificultad El mecanismo ayuda a mantener la estabilidad de la red.
Los acontecimientos políticos en Estados Unidos también están influyendo en la dinámica del mercado de bitcoin. El expresidente Donald Trump, que ha cambiado su postura sobre los activos digitales, es visto ahora como un catalizador potencial para el crecimiento futuro de Bitcoin.
Trump ha aceptado donaciones en bitcoins y ha propuesto convertir a Estados Unidos en un centro de minería de bitcoins. Si gana las próximas elecciones presidenciales, algunos creen que el bitcoin podría adquirir importancia estratégica, impulsando potencialmente su adopción global.
Los factores económicos, como las políticas de tasas de interés, también están influyendo. Siguiendo una tendencia desinflacionaria, muchos operadores esperan que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en septiembre.
Una medida de este tipo podría impulsar los activos de riesgo, incluido el bitcoin. Algunos bancos centrales ya han iniciado recortes de tasas, lo que prepara el terreno para una posible inyección de liquidez global.
A pesar del pesimismo actual del mercado, el ETF de Bitcoin de BlackRock ha seguido… atraer entradas importantes.
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) recibió otros 116 millones de dólares en entradas el 19 de julio, lo que marca el décimo día consecutivo de entradas positivas. En más de ocho de estos diez días, el ETF registró entradas diarias de más de 100 millones de dólares, un logro poco común en la industria.
Sin embargo, los comentarios positivos sobre Bitcoin han aumentado. rechazadoLos traders están vendiendo en corto cada vez más el activo, y las menciones positivas en las redes sociales han caído a aproximadamente un tercio de lo que eran hace cuatro meses.
Santiment, una empresa de inteligencia de mercado de blockchain, mide el sentimiento social en plataformas como Reddit, X, 4chan y BitcoinTalk. Curiosamente, hubo un aumento en las menciones de “comprar en la caída” cuando Bitcoin cayó hacia su mínimo de casi cinco meses de $53,600 el 5 de julio.
El futuro de la racha alcista de Bitcoin sigue siendo incierto. Si bien el interés institucional y las entradas de ETF son señales positivas, la falta de participación minorista podría limitar el alcance de la subida. Los analistas están atentos a las señales de un renovado interés minorista, que podrían indicar el comienzo de una «verdadera racha alcista».
James Van Straten, analista, anotado que los inversores minoristas han estado comprando durante las caídas de precios y vendiendo alrededor de los máximos, comportándose como «dinero inteligente».
Este patrón fue particularmente evidente durante los mínimos del mercado bajista tras el colapso de la bolsa FTX. Las observaciones de Van Straten sugieren que los inversores minoristas siguen comprometidos, aunque de una manera más estratégica.
La dinámica del mercado de Bitcoin está actualmente determinada por una combinación de confianza institucional y apatía minorista.
Mientras las ballenas y los inversores institucionales siguen acumulando bitcoins, la demanda minorista se encuentra en un mínimo histórico. La interacción entre estas fuerzas determinará la trayectoria del precio de bitcoin en los próximos meses.