En un movimiento histórico, Morgan Stanley se convirtió en el primer banco importante de Wall Street en Ofrecer ETF de Bitcoin a sus clientes.
A partir del miércoles, los 15.000 asesores financieros del banco podrán solicitar inversiones en dos ETF de Bitcoin: iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) y el Fondo Bitcoin Wise Origin de Fidelity (FBTC).
Este desarrollo es un paso significativo en la adopción generalizada de Bitcoin, y refleja la creciente demanda de personas con un alto patrimonio neto por exposición a activos digitales.
La decisión de Morgan Stanley de ofrecer ETF de Bitcoin no está exenta de precauciones. El banco ha establecido estrictos criterios de elegibilidad para sus clientes. Para calificar, los clientes deben tener un patrimonio neto de al menos $1.5 millones, mostrar una tolerancia agresiva al riesgo y tener el deseo de hacer inversiones especulativas.
Estas inversiones estarán disponibles únicamente en cuentas de corretaje sujetas a impuestos, no en cuentas de jubilación, lo que garantiza que los clientes sean plenamente conscientes de la naturaleza especulativa del activo.
Una fuente familiarizada con las políticas del banco señaló que Morgan Stanley está tomando esta medida debido a la demanda de los clientes y para mantenerse competitivo en el cambiante mercado de activos digitales. Uno de los ejecutivos afirmó:
“Vamos a asegurarnos de que seamos muy cuidadosos al respecto. Vamos a asegurarnos de que todo el mundo tenga acceso a él. Simplemente queremos hacerlo de forma controlada”.
La aprobación de los ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) en enero de 2024 allanó el camino para este importante avance.
La introducción de estos ETF ha hecho que las inversiones en Bitcoin sean más accesibles, más baratas de adquirir y más fáciles de negociar. A pesar del escepticismo inicial de las principales instituciones financieras, el éxito de estos ETF a la hora de atraer importantes flujos de capital ha sido innegable.
En solo ocho meses, los ETF de Bitcoin al contado han acumulado casi 18 mil millones de dólares en entradas netas, siendo iShares Bitcoin Trust de BlackRock y Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity los principales beneficiarios.
Estos productos han establecido nuevos récords en el mundo de las inversiones, lo que demuestra la fuerte demanda de exposición a Bitcoin entre los inversores institucionales.
La decisión de Morgan Stanley de ofrecer ETF de Bitcoin se considera una respuesta directa al creciente interés de los clientes. La decisión del banco también es un reflejo de la mayor aceptación de Bitcoin en el mundo financiero convencional.
A pesar de la volatilidad del activo y las críticas pasadas de figuras destacadas como el CEO de JPMorgan Chase Jamie Dimon y el director ejecutivo de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, el bitcoin ha seguido ganando terreno. Su precio se ha más que duplicado en el último año, alcanzando nuevos máximos históricos.
Para gestionar los riesgos asociados a las inversiones en bitcoin, Morgan Stanley vigilará de cerca las tenencias de activos digitales de sus clientes. El banco pretende evitar una exposición excesiva a esta clase volátil de activos.
La estrategia cautelosa pero pionera de Morgan Stanley lo distingue de otros bancos importantes como Goldman SachsJPMorgan, Bank of America y Wells Fargo, que hasta ahora han mantenido políticas más restrictivas sobre los ETF de Bitcoin.
Actualmente, estas instituciones ofrecen ETF de Bitcoin solo de forma no solicitada, lo que significa que los clientes deben buscar activamente estos productos.
Esta medida de Morgan Stanley supone un hito en la adopción de Bitcoin por parte de las instituciones financieras tradicionales.
Eric Balchunas, analista senior de ETF en Bloomberg, llamado La decisión es un «acuerdo importante», señalando que los asesores de Morgan Stanley administran casi 5,7 billones de dólares en activos de clientes, la mayor cantidad entre los corredores de bolsa de Estados Unidos.
El rendimiento de los ETF de Bitcoin ha sido una mezcla de altibajos.
El 2 de agosto, los ETF de Bitcoin al contado registraron importantes salidas, por un total de 237,4 millones de dólares. El IBIT de BlackRock registró 104,1 millones de dólares en salidas, seguido por ARKB de Ark 21shares, con 87,7 millones de dólares.
La reacción de la industria al anuncio de Morgan Stanley ha sido en gran medida positiva. Los inversores de Bitcoin consideran que la decisión del banco es alcista y anticipan una mayor demanda de Bitcoin a través de ETF.
Mientras tanto, el precio del bitcoin aún no ha reaccionado de manera significativa a la noticia, con una reciente caída hasta la marca de los 60.000 dólares. Muchos han atribuido la caída del 6,9% del precio del bitcoin en los últimos días a la escalada de tensiones en Oriente Medio.
Las implicaciones a largo plazo de la decisión de Morgan Stanley podrían ser profundas. La mayor demanda de clientes con un alto patrimonio neto podría generar una entrada constante de capital al mercado de Bitcoin.