Capital de Nuevo Mercado Recientemente cerró el primer acuerdo de inversión para su nueva estrategia de préstamos Battery Finance, que permite a los prestatarios incorporar bitcoins en estructuras de financiación a largo plazo como garantía.
El 7 de noviembre de 2024, Newmarket Capital, un administrador de capital institucional y asesor de inversiones registrado, realizó una refinanciación para el apartamento de Bank Street Court en Old City, Filadelfia, PA. El préstamo estaba garantizado tanto por el edificio como por aproximadamente 20 bitcoins.
El director ejecutivo de Newmarket Capital, Andrew Hohns, está entusiasmado no solo con poner en marcha la nueva estrategia de su empresa, sino también con el simbolismo del acuerdo.
«Es un edificio que está ubicado a menos de media cuadra del primer banco de los Estados Unidos», dijo Hohns a la revista Bitcoin. «Filadelfia ha tenido muchas novedades e innovaciones a lo largo de los años, y estamos orgullosos de contribuir con otra a la lista».
Cómo funciona la estrategia de financiación de baterías
Battery Finance permite utilizar bitcoin como entre el 10% y el 30% de la garantía para préstamos junto con los activos tradicionales. Para dar vida a esta nueva estrategia, Newmarket Capital se asocia con diez 31 establecer Financiación de bateríasuna subsidiaria de propiedad mayoritaria de Newmarket Capital que utiliza bitcoin en estructuras de financiación.
A diferencia de otras compañías de préstamos que permiten a los clientes pedir prestado contra bitcoin con un riesgo de liquidación en el caso de que el precio de bitcoin caiga por debajo de un cierto umbral, Newmarket Capital elimina el riesgo y ofrece estructuras de préstamo sin un desencadenante de valor de mercado.
«Como prestamistas, somos constructivos sobre el valor a largo plazo de bitcoin y nos sentimos cómodos reconociendo bitcoin como garantía sin riesgo de valor de mercado», dijo Hohns.
“Esto lo logramos incorporando bitcoin como un componente de un paquete de garantía más amplio junto con activos normalmente financiables. De esta manera, hemos mejorado nuestra desventaja mediante la introducción de bitcoin, un elemento no correlacionado (un activo que ha tenido una fuerte historia de apreciación a lo largo del tiempo) en el paquete de garantía”.
Los acuerdos que emplean esta estrategia se pueden estructurar de manera diferente. En algunos casos, un prestatario puede usar bitcoins que ya tiene como garantía para un préstamo, mientras que, en otros casos, Newmarket Capital y el prestatario compran bitcoins como parte de la estructura del préstamo. Esta última es la forma en que se estructuró el préstamo para el edificio de Bank Street Court.
«Es un edificio de 16,5 millones de dólares y le ofrecemos al propietario del edificio un préstamo de 12,5 millones de dólares», explicó Hohns.
“El uso de los ingresos fue para liquidar el financiamiento existente, que era de $9 millones, para proporcionarles aproximadamente dos millones de dólares de CapEx para ciertas mejoras a la propiedad que querían hacer”, agregó.
«Con los 1,5 millones de dólares restantes, compramos poco menos de veinte bitcoins como parte de nuestro paquete de garantía combinado».
(En el momento de escribir este artículo, ese bitcoin ya se había apreciado un 30% en valor desde que se compró para el préstamo).
A diferencia de los préstamos tradicionales, que a menudo obligan a los prestatarios a imponer multas por pago anticipado o una obligación de hacer.
En su conjunto, el financiamiento de Bank Street Court se puede liquidar en cualquier momento sin penalización. Para permitir este resultado, el prestatario y el prestamista se alinean para compartir la apreciación positiva del bitcoin durante la vigencia del préstamo.
Cuanto más tiempo esté pendiente el préstamo, mayor será la parte de la apreciación del bitcoin que corresponde al prestatario, lo que incentiva a los prestatarios a adoptar una visión a largo plazo del bitcoin.
Aunque el préstamo se puede pagar en cualquier momento y el edificio se puede liberar, lo más pronto que se puede liquidar el bitcoin es cuatro años, en línea con el ritmo de cuatro años del bitcoin. El préstamo tiene una tasa de interés de un solo dígito y tiene un vencimiento de 10 años.
Haciendo avanzar el valor de Bitcoin
Hohns, un Bitcoiner, entiende que otros Bitcoiners tienen una baja preferencia temporal, que priorizan el bienestar económico futuro sobre la gratificación más inmediata. Sin embargo, reconoce que este enfoque tiene límites, razón por la cual Newmarket Capital creó la estrategia Battery Finance.
«La preferencia temporal más baja no es factible para los humanos, porque tenemos una vida finita», dijo.
“Llega un punto en el que queremos lograr cosas con nuestras vidas. Queremos hacer crecer nuestro negocio o iniciar un nuevo negocio o simplemente hacer las cosas que a todos nos apasionan, como abrir un MakerSpace, una cervecería o una librería, cualquiera que sea el caso. si solo estas HODLing Con el Bitcoin, estás aplazando esos sueños”, añadió.
«Al ofrecer esta herramienta de financiación, esencialmente podemos servir como un mecanismo para transformar esas preferencias temporales, para impulsar la apreciación del bitcoin ofreciendo una cantidad significativa de financiación para lograr cualquier objetivo del mundo real que tengan los prestatarios».
Prestatarios objetivo
Actualmente, Battery Finance se centra en trabajar con prestatarios que están interesados en adquirir o refinanciar propiedades comerciales.
“Por el momento, estamos generando intereses en préstamos que son, en términos generales, de $ 10 millones a $ 30 millones de dólares, que incluyen del 10% al 30% de bitcoin con del 70% al 90% de activos que generan ingresos. financiables habituales. ”, explicó Hohns.
“Esta es una herramienta tanto para los propietarios de activos que desean redenominar parte del capital en sus
cartera existente en bitcoin y también es una herramienta para los Bitcoiners que desean obtener financiamiento estable a largo plazo respaldado en parte por su bitcoin para adquirir activos en el mundo real. De esta manera, pueden generar ingresos y lograr sus objetivos sin dejar de invertir en bitcoins”.
Con el tiempo, Battery Finance planea prestar servicios a una gama más amplia de clientes.
«Vemos una amplia aplicabilidad de esta estructura de préstamos, incluyendo, con el tiempo, a personas que se encuentran en diferentes fases de sus viajes de ahorro de Bitcoin», dijo Hohns. «Espero que este tipo de productos se conviertan en soluciones que permitan a las personas hacer cosas como financiar una casa o un automóvil con sus bitcoins».