Ahora que Bitcoin hace que el territorio de seis cifras se sienta normal y que los precios más altos son aparentemente inevitables, el análisis de datos clave en la cadena proporciona información valiosa sobre la salud subyacente del mercado. Al comprender estas métricas, los inversores pueden anticipar mejor los movimientos de precios y preparar para posibles picos del mercado o incluso cualquier retroceso próximo.
precio terminal
el precio terminal métrica, que incorpora la Días de monedas destruidas (CDD), si bien tiene en cuenta la oferta de Bitcoin, históricamente ha sido un indicador confiable para predecir los picos del ciclo de Bitcoin. Coin Days Destroyed mide la velocidad de las monedas que se transfieren, considerando tanto la duración de la tenencia como la cantidad de Bitcoin movida.
Actualmente, el precio del terminal ha superado los 185.000 dólares y es probable que aumente hasta los 200.000 dólares a medida que avanza el ciclo. Dado que Bitcoin ya ha superado los $ 100,000, esto sugiere que todavía podemos tener varios meses de acción positiva del precio por delante.
Puell múltiple
El múltiple Puell evalúa los ingresos diarios de los mineros (en USD) en relación con su promedio móvil de 365 días. Después del halving, los mineros experimentaron una fuerte caída en los ingresos, creando un período de consolidación.
Ahora, el Puell Multiple ha vuelto a subir por encima de 1, lo que indica un retorno a la rentabilidad para los mineros. Históricamente, superar este umbral ha indicado las últimas etapas de un ciclo alcista, a menudo marcado por repuntes exponenciales de precios. Se observará un patrón similar durante todas las corridas alcistas anteriores.
Puntuación Z MVRV
el Puntuación Z MVRV Mide el valor de mercado en relación con el valor realizado (base del costo promedio de los poseedores de Bitcoin). Estandarizado en un Z-Score para tener en cuenta la volatilidad del activo, ha sido muy preciso a la hora de identificar los picos y los mínimos del ciclo.
Actualmente, el MVRV Z-Score de Bitcoin se mantiene por debajo de la zona roja sobrecalentada con un valor de alrededor de 3,00, lo que indica que todavía hay espacio para crecer. Si bien los picos decrecientes han sido una tendencia en los ciclos recientes, el Z-Score sugiere que el mercado está lejos de alcanzar un máximo eufórico.
Sentimiento de dirección activa
Esta métrica rastrea la Cambio porcentual de 28 días en direcciones de red activas junto con el cambio de precio durante el mismo período. Cuando el crecimiento de los precios supera la actividad de la red, sugiere que el mercado puede estar sobrecomprado a corto plazo, ya que la acción positiva del precio puede no ser sostenible dada la utilización de la red.
Los datos recientes muestran un ligero enfriamiento después del rápido ascenso de Bitcoin de 50.000 dólares a 100.000 dólares, lo que indica un período de consolidación saludable. Es probable que esta pausa esté preparando el terreno para un crecimiento sostenido a largo plazo y no indica que debamos ser bajistas a medio y largo plazo.
Relación de beneficio de producción gastada
el Relación de beneficio de producción gastada (SOPR) mide las ganancias obtenidas de las transacciones de Bitcoin. Los datos recientes muestran un repunte en la toma de ganancias, lo que podría indicar que estamos entrando en las últimas etapas del ciclo.
Una advertencia a considerar es el uso creciente de ETF de Bitcoin y productos derivados. Es posible que los inversores estén pasando de la autocustodia a los ETF por su facilidad de uso y ventajas fiscales, lo que podría influir en los valores de SOPR.
Días de valor destruidos
Días de valor destruidos (VDD) múltiples amplía la CDD ponderando a los tenedores más grandes ya largo plazo. Cuando esta métrica entra en la zona roja sobrecalentada, a menudo indica picos importantes de precios a medida que los participantes más grandes y experimentados del mercado comienzan a cobrar.
Si bien los niveles actuales de VDD de Bitcoin indican un mercado ligeramente sobrecalentado, la historia sugiere que podría mantener este rango durante meses antes de alcanzar un pico. Por ejemplo, en 2017, VDD indicó condiciones de sobrecompra casi un año antes del pico del ciclo.
Conclusión
En conjunto, estas métricas sugieren que Bitcoin está entrando en las últimas etapas de su mercado alcista. Si bien algunos indicadores apuntan a un enfriamiento a corto plazo o una ligera sobreextensión, la mayoría destaca un aumento sustancial restante a lo largo de 2025. Los niveles de resistencia clave para este ciclo pueden surgir entre $ 150 000 y $ 200 000, con métricas como SOPR y VDD que brindan señales más claras a medida que nos acercamos al pico.
Para una mirada más profunda a este tema, vea un video reciente de YouTube aquí: Qué está pasando en la cadena: actualización de Bitcoin
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